商业

55年赚2.5万倍!巴菲特持仓市值达1.4万亿

字号+ 作者: 来源:金融界 2019-08-04 01:28 我要评论( )

照阁资讯(www.zhaogecun.com):伯克希尔将发布二季报,不过,对于业绩稳定、无甚看点的财报来说,巴菲特的投资理念和投资逻辑,更值得大家关注。......

  股神巴菲特有多牛?想必广大散户也都知道,来看几组数据可以更加直观:

  目前旗下伯克希尔在世界500强中排名12位;

  目前巴菲特身价850亿美元,曾多次成为世界首富;

  伯克希尔每股超过30万美元,是全世界股价最高的公司;

  伯克希尔市值为4950亿美元,超过所有A股、港股公司。

  从一个股民,炒股几十年,炒到自己的公司上市,炒到世界首富,也就只有巴菲特能做到了。

  8月3号,伯克希尔将发布二季报,不过,对于业绩稳定、无甚看点的财报来说,巴菲特的投资理念和投资逻辑,更值得大家关注。

  伯克希尔:55年涨2.5万倍,市值超过阿里、腾讯

  按照伯克希尔2018年的年报,伯克希尔1964年至2018年,55年间,年化收益率达20.5%,总收益达到了2.47万倍:

  来源:伯克希尔2018年年报

  随着美股2019年创新高,伯克希尔股价也有所上涨,目前总收益超过2.5万倍。

  伯克希尔的股价超过30万美元:

  目前市值约4950亿美元,排名世界第六:

  来源:富途证券

  2.5万倍是什么概念?如果你在1963年花1万美元买下伯克希尔的股票,现拥有的财富是2.5亿美元(约17.3亿人民币)。伯克希尔从2000年至今的股价走势(月K线):

  来源:富途证券

  根据最新的一季度持仓报告,巴菲特共有48只持仓股,总持仓市值近2000亿美元(约1.4万亿人民币),可以买下1.16个贵州茅台(市值约1.2万亿人民币)。巴菲特的部分持仓股票:

  来源:whalewisdom

  从持仓的角度来看,其实伯克希尔更加像一个基金,集银行股、保险股、科技股、医药股、消费股等蓝筹股于一身的大型股票型基金。

  2.5万倍的背后,是复利的力量

  这样涨幅的背后,是巴菲特善用复利的魔力,爱因斯坦曾说过,世界第八大奇迹就是复利,它的威力甚至超过原子弹。

  恰巧,巴菲特在1963年的致股东信中,也提到了复利。巴菲特还举了一个例子:1540年,法兰西的弗朗西斯一世花了4,000埃居(相当于2万美元)买入达芬奇的名画《蒙娜丽莎》。如果弗朗西斯一世当时能找到收益率为6%的投资,这笔钱到现在(1963年)就值1,000,000,000,000,000美元了,这可是1000万亿美元!

  为了复利,巴菲特提出了两点:

  第一,活得越长越好(也就是复利的时间越长越好);

  第二,复利利率的微小差别,最终数字就会产生很大的差距(也就是提高收益率)。

  目前来看,巴菲特确实做到了:

  第一,已经活到了88岁,老巴生于1930年8月30日,即将过89岁生日,而其搭档查理芒格今年则95岁!);

  第二,55年间,伯克希尔年化收益率约20.5%。凭着这两点,巴菲特打败了所有的人。

  我们来进一步探讨巴菲特的复利神器。复利公式很简单:

  n是时间,i是收益率,p是本金,S是复利的终值,我们从时间、收益率、本金三个角度进行简单剖析。

  首先是复利时间n,巴菲特天天喝可乐,活到88岁还是那么健康,不得不让人佩服。对于我们广大散户来说,人类现在医疗水平和生活环境已经大大改善,活得长不再是很大的问题,培养健康的生活习惯、良好的心态就可以做到。

  不过,时间n应该还有更深一层的含义——耐心,也就是守得住寂寞,也就是不能一口吃成胖子。这恰恰是散户最难做到的,想想A股是的全球换手率最高的股市,想想港股高达几百倍杠杆的牛熊证,但散户照样乐此不疲地炒作,就知道大家都想赚快钱。又比如最近开通的科创板,其投机程度远远超过之前的创业板,安集科技第一天就可以涨个500%。现在这个社会,耐心,确实是非常稀缺的东西。

  其次是收益率i,收益率换句话说就是你的投资能力,而投资能力最重要的一点就是持续地学习,做个成长型的投资者,巴菲特和芒格两人都被别人称为「移动的图书馆」,连续55年保持20.5%的年化收益率,其实背后就是这种知识的力量。A股也有很多「股神」,不过,大部分过了几年就消声灭迹了。

  再说本金p,巴菲特所说的「活得够长(n)」和「提高收益率(i)」是不错,但是忽略了本金,1美元翻了2.5万倍,只是2.5万美元,而1万美元翻了2.5万倍是2.5亿美元,是完全不一样的概念。

  对于上班族来说,本金就是你的能力,有人年薪百万,有人年薪5万,这就是能力的区别。所以,某种程度上说,在股市的成功,其实并不是在股市成功,而是在其他地方先成功了,比如工作上,你收入很高年入超百万,有源源不断、持续增长的现金流,鉴于股市的波动性,被套的时候可以持续补仓,赚的时候也可以把持住放大利润,反正也不差钱,心态也就摆得很好了。比如,1988年香港商人刘元生400万投资万科,400万现在变成了几十亿。试想,1988年有400万的闲钱拿来投资,早已经在股市之外成功了(万科在历史上有多次跌幅超50%,刘元生也没有卖出,因为不差钱)。

  还有一个数据可以佐证这样的观点,2017年中国银行业协会发布的《中国私人银行行业发展报告》显示,2016年资产上千万的大陆地区人群数量为134万,其中,企业主占55%,金领占20%,炒房者的占15%,职业股民占10%。数据其实都告诉你,想成为千万富翁,炒股是最难的,还不如好好工作,做一个金领,甚至创业做老板。

  不分红、一毛不拔,巴菲特是一个名副其实的铁公鸡?

  说到巴菲特,大家都把他封为神,不过神也有让人不理解的地方。

  喜欢买价值股、高分红股的巴菲特,自己却一毛不拔,基本从来不给股东分红,在巴菲特的心里,伯克希尔就没有「分红」二字。

  在一般人的眼里,绩优股就是,股价长期缓慢上升,有稳定的分红,比如银行股。

  一两年不分可以,但如果是长年不分红呢?实际上,伯克希尔却仅在1967年向股东支付了上市后首次也是唯一的红利——每股10美分。

  老巴的理由也很简单,伯克希尔赚来的钱用于投资扩张、发展业务比分红要划算,钱生钱是最好的生意。

  就是让那些短期投机者拿不到分红,价值+长线,才能让伯克希尔的股东长期从股价上涨中获益。

  当然老巴并不强迫股东们这么做,如果哪位股东不愿意,完全可以卖出伯克希尔,不做股东就是了。

  伯克希尔财报前瞻

  从业务端来看,伯克希尔是一个大型的股票型基金,以及一个全球最大的保险公司之一。

  因此,财报会有哪些看点,也可以从这两个角度来看。

  从股票型基金的角度来看,关键是持仓股票的上涨,就拿最大持仓股——苹果来说,苹果2019年至今反弹了35%,第二重仓股美国银行反弹了近24%,富国银行和可口可乐等重仓股涨了近10%。因此,这个股票型基金也会跟随着上涨,目前伯克希尔的股价已有反应,股价也处于历史高位附近。

  从保险公司的角度来看,二季度美国没有发生大飓风等灾害,保险业务应该保持稳健。

  在市场预测方面,像伯克希尔这么稳健的公司,也没有多少个分析师覆盖。据彭博统计,有六位分析师看多,目标价为36.4万美元:

  来源:彭博

  另据彭博统计,分析师预期伯克希尔二季度收入659亿美元,同比增长6%,经调整后每股收益下降8.1%:

  来源:彭博

  如前文所说,伯克希尔的财报显得不是那么重要,重要的是,每一次伯克希尔的财报,不管是股东大会也好,致股东信也好,都是广大投资者思考投资、审视自己的最佳机会。

      本网提醒:本网站转载【55年赚2.5万倍!巴菲特持仓市值达1.4万亿】文章仅为流传信息,交流学习之目的,其版权均归原作者所有;凡呈此刻本网站的信息,仅供参考,本网站将尽力确保转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联系本网站,本网站将积极维护著作权人的合法权益。

转载请注明出处。

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。

相关文章
  • 孙宇晨邀请总统特朗普参加巴菲特午宴 网友:真能蹭

    孙宇晨邀请总统特朗普参加巴菲特午宴 网友:真能蹭

    2019-07-13 09:01

  • 孙宇晨欲邀请特朗普参加巴菲特午宴 网友:这也能蹭

    孙宇晨欲邀请特朗普参加巴菲特午宴 网友:这也能蹭

    2019-07-12 13:06

  • [火线]巴菲特取消午餐会?孙宇晨:如期举行,不要相信小道消息

    [火线]巴菲特取消午餐会?孙宇晨:如期举行,不要相信小道消息

    2019-07-10 12:20

  • 定了!巴菲特与孙宇晨于7月25日在旧金山餐厅共进午餐

    定了!巴菲特与孙宇晨于7月25日在旧金山餐厅共进午餐

    2019-06-28 12:01